晚报 4月7日主题前瞻

　　据界面新闻，国家发改委就《中华人民共和国卫星导航条例（公开征求意见稿）》公开征求意见。意见稿提及，北斗卫星导航系统是我国建设运行的卫星导航系统，是国家重要空间基础设施。国家鼓励北斗卫星导航系统及应用技术创新，推动北斗卫星导航系统在各行业各领域的规模应用，与经济社会创新融合发展。国家持续优化卫星导航应用生态，促进卫星导航基础设施共享共用。

　　点评：分析认为，北斗导航产业凭借政策红利、技术自主性及场景创新优势，正从区域化应用向全球化服务升级，成为数字化的经济与高端制造融合发展的核心引擎。北斗系统深度融入交通、能源、农业、金融等基础设施，在智能驾驶、灾害监测、精准农业等领域实现规模化落地。北斗系统已纳入国家新基建战略，通过与5G、物联网、大数据、人工智能等技术的深层次地融合，催生智能化、数字化应用场景，形成产业生态闭环。多个方面数据显示，2024年全球北斗卫星导航系统市场规模达5194.9亿元，预计2030年将达11782亿元，年复合增长率（CAGR）为14.62%。

　　2、卫星互联网据证券时报报道，近日，“天津超低轨道超高分辨率星座项目”完成关键技术验证，标志着超低轨卫星技术产业化进程取得突破性进展。“双超星座”项目已于今年2月通过专家论证评审，项目首期投资20亿元，计划于2027年前完成8颗卫星发射组网工作。根据规划，该项目远期将部署共计48颗卫星，构建具备全球覆盖能力的超高分辨率遥感观测体系。目前，该项目已成功申请国际电信联盟（ITU）轨道频段资源审批，为后续星座部署提供了重要保障。

　　点评：分析指出，中国将卫星互联网纳入“新基建”，《“十四五”数字化的经济发展规划》明确支持超低轨研发技术，海南文昌航天城等产业集群加速落地。超低轨卫星产业正处于技术验证向规模化商用过渡的关键阶段，政策红利释放、资本密集投入与技术迭代共振，驱动其成为全世界航天经济的新增长极，2025-2030年将迎来爆发期。全球超低轨卫星市场规模预计从2024年的150亿美元增至2035年的1080亿美元，年复合增长率49%。中国凭借政策支持和技术追赶，有望在2030年形成全球领先的超低轨星座体系，市场规模或突破3000亿元。未来将重点突破轨道维持、成本控制等瓶颈，推动“空天地海一体化”网络建设。

　　3、石墨根据2025年4月5日白宫发布的22页豁免清单，石墨被列入不受34%对等关税影响的矿物类目。美国约80%的稀土和石墨依赖中国进口，而石墨作为新能源汽车电池负极材料的核心原料，其供应链稳定性对美国清洁能源转型至关重要。

　　点评：石墨用途广泛且重要，很多科技类产业不能离开石墨。美国最看中的半导体、航空等领域，石墨在其中都是最重要的一环。美国已将石墨列为“关键矿物清单”。美国本土石墨产能有限，高纯度石墨加工技术落后，短期内难以摆脱对中国供应链的依赖。美国消费的石墨中，超三分之一来自中国。中国可能通过进一步收紧石墨出口配额或提高技术转让门槛，强化对全球石墨供应链的控制权。

　　4、稀土据新华社报道，根据《中华人民共和国出口管制法》等有关法律和法规，4月4日，商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。本次出口管制相较之前，稀土产品覆盖范围更广，本次出口管制产品不仅包含上游氧化物及金属产品，下游应用产品皆在本次出口管制名单，如合金类产品、靶材、钕铁硼磁材（含镝、铽）、钐钴永磁等。

　　点评：分析师认为，海外中重稀土将进入短缺状态，推测管制名单内的稀土相关这类的产品价格短期将大面积上涨，内外价差扩大，价格趋势或类似于其他出口管制小金属，例如锑、铋、锗等。作为中国重要反制资源，我国稀土资源的供给有望受到高度管控与保障，相关生产经营企业亦有望受到国家的大力重视与支持。稀土作为我国优势金属，当前价格仍处于周期底部。

　　5、半导体 4月4日，中国国务院针对美国加税提出反制措施，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。美方将关税政策武器化，国内自主可控已经势在必行。

　　点评：分析认为，我国反制加税门类中，包含进口美国的芯片，模拟等成熟制程芯片由于中美技术差距相对小，更易受到加税冲击。对美芯片加税，直接改善国内芯片尤其是成熟制程的竞争环境，对晶圆代工成熟制程的稼动率提升和扩产带动空间。此外，我国的强势反击拔高了贸易战升级的可能性，美方的H20禁令以及更为严厉的半导体制裁概率升级，自主可控情绪将成为无法证伪的主线，晶圆代工板块迎来基本面与情绪面的双击。由于中美贸易措施的高频剧烈，国产半导体设备由于对美出口敞口小，所以受到关税影响微乎其微，具备优良的防守和避险性能。对美半导体设备加税，国产设备性价比进一步凸显，板块基本面利好。

　　2、吴清：民营科技公司作为民营经济和新质生产力领域的优秀代表，希望我们大家坚定信心，保持爱拼才会赢的精气神。

　　5、沪深交易所：对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等异常交易行为。

　　6、国家金融监督管理总局：保险公司可以投资与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务、科技、大数据产业、现代农业等企业。

　　7、中国有色金属工业协会：中国稀土企业将强化合规贸易，确保相关物项不被用于军事目的或敏感领域。